Рентабельность реализованной продукции (profit margin on sales). Этот коэффициент, называемый также удельной чистой прибылью (net profit margin NPM), рассчитывается по формуле:
= (Чистая Прибыль*)/(Выручка от реализации),
где - чистая прибыль, доступная владельцам обыкновенных акций, т.е. прибыль после уплаты % и налогов.
Значение коэффициента NPM родукции ниже нормы. Причин тому может быть несколько, в нашем случае высокий уровень затрат. Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю -1 ед.
Рентабельность продаж. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:
РП = (Прибыль от реализации)/(Выручка от реализации)
Прибыль от реализации это прибыль до уплаты % и налогов.
Значение коэффициента РП значительно ниже, чем среднерыночный показатель. Причин тому может быть несколько, в нашем случае, высокий уровень затрат. Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю максимален - 1 ед.
Рентабельность затрат. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:
РЗ = (Прибыль от реализации)/(Издержки обращения)
Прибыль от реализации это прибыль до уплаты % и налогов.
Издержки обращения равны себестоимость + коммерческие расходы.
Значение коэффициента РЗ значительно ниже, чем среднеотраслевые показатели. Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю максимален - 1 ед.
Коэффициент генерирования доходов (Basic Earning Power, ВЕР). Этот коэффициент рассчитывается по формуле:
ВЕР = EBIT / (Сумма Активов)
- прибыль до вычета процентов и налогов или балансовая прибыль.
Из-за высокой себестоимости подавляется высокая рентабельность продукции, все это не позволяет УК "СТРОЙСЕРВИС" получать более высокую валовую прибыль, чем в среднем по рынку. Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю максимален - 1 ед.
Коэффициент Рентабельности активов (Return on Assets, ROA). Для расчета этого коэффициента используют показатель чистой прибыли:
=(Чистая Прибыль)/(Сумма Активов)
Чистая прибыль, доступная владельцам обыкновенных акций. Низкое значение коэффициента ROA в основном обусловлено высокими издержками производства. Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю - 1 ед.
Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE). Коэффициент ROE, характеризующий отдачу на сделанные акционерами инвестиции, рассчитывается по формуле:
=(Чистая Прибыль)/(ОАК)
ОАК - обыкновенный акционерный капитал (в него входит: обыкновенные акции, эмиссионный доход, нераспределенная прибыль) или собственные средства.
Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю максимален - 1 ед.
Рентабельность основных средств. Коэффициент, характеризующий отдачу на основные средства, рассчитывается по формуле:
РОС=(Чистая Прибыль)/(Балансовая стоимость основных средств).
Низкое значение коэффициента в основном обусловлено высокими издержками производства. Риск для всех инвесторов и собственников по данному показателю- 1 ед.
В целом данная группа показателей негативна, чем в среднем по рынку. Суммарный риск для всех инвесторов и собственников по данной группе показателей (7 ед.) и соответствует максимальному риску всех инвесторов и собственников - 7 ед.
Проведенный анализ по всем группам аналитических коэффициентов показал преобладающее неустойчивое положение УК "СТРОЙСЕРВИС" и значительно уточняет, не меняет сделанные ранее негативные выводы по эталонному тестированию. Если не будет сформирована тенденция по снижению всех видов издержек, то УК "СТРОЙСЕРВИС" не сможет реально выйти в зону устойчивого развития. Кроме этого риски всех инвесторов и собственников будут устойчиво расти.
Теперь можно дать интегральную оценку рисков для всех инвесторов и собственников, просуммировав риски по всем показателям УК "СТРОЙСЕРВИС". В 2011 году суммарный риск всех инвесторов и собственников по всем 15 финансовым коэффициентам составил 11 единиц, т.е. в среднем предприятие можно отнести к группе максимальных рисков всех инвесторов и собственников 15 ед. При этом следует учитывать, что лучшие предприятия имеют риск всех инвесторов и собственников в диапазоне 1-6 единиц, средние - 7-8, а худшие - 9-15. Вполне очевидно, что если в процессе сравнительного анализа будет обнаружено слабое управление в УК "СТРОЙСЕРВИС", то это заставит пересмотреть отношение к нему многих заинтересованных организаций. К таким организациям можно отнести: кредиторов, поставщиков, потребителей, инвесторов, банки, страховые компании, общество потребителей и общественность в целом.
Читайте также >>>
Оценка и совершенствование экспортной деятельности предприятия на примере ОАО Концерн Аксион
Повсеместная интеграция капиталов на международном рынке, развитие
процессов глобализации, расширение сферы функционирования валютного рынка
создаёт широкие возможности для осуществления внешнеэкономической деятельности
(ВЭД), которая является одной из основных ...
Расходы предприятия состав, методы оптимизации
Расходы
являются одним из основных предметов интереса с точки зрения управленческого
учета, поскольку как раз решения, принимаемые в целях их сокращения, составляют
основной доступный инструмент менеджера в целях повышения эффективности работы
предприятия. Терм ...