В соответствии с заданием мною были выбраны последние 12 месяцев, оканчивающихся 17 декабря 2012 по которым определяется доходность акций за период владения обыкновенными акциями. Данные в таблице - средняя цена за каждый месяц. Определяется рискованность инвестиций в обыкновенные акций на основе расчета среднеквадратичного отклонения по формуле:
- доходность акций в периоде t;
rср - средняя доходность акций;
n - число наблюдений.
Таблица 6. Доходность и цены акций ОАО АФК «Система» за год.
|
Период времени |
Средневзвешенная цена, руб. |
Доходность акций, % |
|
дек.11 |
25,02 | |
|
янв.12 |
25,39 |
1,50 |
|
фев.12 |
26,74 |
5,32 |
|
мар.12 |
28,17 |
5,35 |
|
апр.12 |
25,40 |
-9,85 |
|
май.12 |
23,16 |
-8,81 |
|
июн.12 |
24,20 |
4,50 |
|
июл.12 |
25,09 |
3,67 |
|
авг.12 |
26,38 |
5,13 |
|
сен.12 |
26,57 |
0,73 |
|
окт.12 |
24,19 |
-8,98 |
|
ноя.12 |
23,00 |
-4,90 |
|
дек.12 |
24,02 |
4,43 |
Средняя доходность определяется по формуле
ср= -0,16%
Рис. 8. Доходность акций АФК «Система»
График доходности акций показывает, что за последний год наблюдалась высокая изменчивость доходности акций ОАО АФК «Система».
,16 - 6,17 < rср < -0,16 + 6,17
6,33% < rср < 6,01%
Значение среднеквадратичного отклонения, равное 6,17%, говорит о том, что доходность акций АФК «Система» отклоняется от ожидаемого значения -0,16% в пределах от -6,33% до 6,01%. Это подтверждается неустойчивой динамикой доходности акций, представленной на рисунке 8
На основании индекса ММВБ для акций компаний-лидеров по показателю роста капитализации прошедшего года, я сформировала портфель акций (таблица 7). Индекс ММВБ представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации (free-float) композитный индекс российского фондового рынка, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных в ЗАО "Фондовая биржа ММВБ".
Читайте также >>>
Планирование на предприятии
Организация
производства и оптимальное управление им являются важнейшими факторами
ускорения научно-технического прогресса. Они обеспечивают наиболее полное и
эффективное использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов
предприятия, снижение себестоим ...
Оценка резервов ООО Натали
Актуальность темы. Переход к рыночной экономике требует от предприятий
повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг
на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм
хозяйствования и управления произ ...