Расчет доходности портфеля осуществляется по формуле:
, где
- доходность портфеля;- стоимость портфеля на конец анализируемого периода;- стоимость портфеля на начало анализируемого периода= (11305,449706,093) / 9706,093 = 0,1647 (16,47%)
Расчет коэффициента b:
rj - доходность анализируемых акций;
rf - доходность свободная от риска;
rm - среднерыночная доходность (за среднерыночную доходность принимается доходность портфеля, сформированного из 15 акций).= (23,03-24,04)/24,04=-0,0420 (-4,2%)
В качестве свободной от риска доходности целесообразно выбрать вклад банка ВТБ 24 «Свобода выбора» со ставкой 8,6% годовых.
b = (-0,042 - 0,086)/(0,1647- 0,086) =-1,626
Значение коэффициента β составляет -1,626 < 1, что говорит о том, что риск по акциям ОАО АФК «Система» в рассматриваемом периоде ниже среднерыночного.
Читайте также >>>
Оценка и совершенствование экспортной деятельности предприятия на примере ОАО Концерн Аксион
Повсеместная интеграция капиталов на международном рынке, развитие
процессов глобализации, расширение сферы функционирования валютного рынка
создаёт широкие возможности для осуществления внешнеэкономической деятельности
(ВЭД), которая является одной из основных ...
Особенности инфляционных процессов
Одним из наиболее важных макроэкономических процессов является инфляция.
Последствия данного феномена влияют на все сферы социально-экономической жизни
страны. Если ранее инфляция носила эпизодический характер, то в последние
десятилетия эта проблема стала злобо ...